Transações de bolsa de valores
Bolsa de valores é um mercado organizado onde a venda e compra de títulos listados de todos os tipos, ou seja, ações, ações, debêntures, títulos do governo, etc. são feitas. É um mercado aprovado pelo governo, onde o comprador e o vendedor de títulos de todos os tipos se encontram para comprar e vender títulos ao preço de mercado.
Significado de Bolsa de Valores
“Uma associação, organização ou corpo de indivíduos, incorporados ou não, estabelecido com a finalidade de auxiliar, regulamentar e controlar negócios na compra, venda e negociação de valores mobiliários.”
- The Securities Contracts (Regulation) Act, 1956
Uma bolsa de valores é um ponto de troca comum e autorizado, que oferece os serviços para corretores e negociantes comprar ou vender ações, títulos e outros títulos desse tipo. Além disso, também oferece facilidades para emissão e resgate de títulos, outros instrumentos financeiros e eventos de capital. Por exemplo, pagamento de receitas e dividendos.
Características e características da Bolsa de Valores
A seguir estão as principais características e características de uma bolsa de valores -
Bolsa de valores é o mercado onde a negociação de listed títulos podem ser feitos.
Negociação de un-listed títulos não é permitido.
Existem certas regras e regulamentos que precisam ser seguidos durante a negociação.
Bolsa de valores é uma associação de pessoas, incorporadas ou não.
Qualquer pessoa pode comprar ou vender títulos, seja um investidor ou especulador.
Para fazer transações comerciais, ou seja, venda e compra de valores mobiliários, a inscrição é obrigatória. Não membros não têm permissão para fazer transações comerciais. A adesão só pode ser solicitada quando houver vaga em qualquer bolsa de valores e após o pagamento das taxas prescritas da respectiva bolsa de valores, a adesão pode ser adquirida. Membros da bolsa de valores são chamados debrokers e a comissão cobrada por eles pela transação realizada é chamada de brokerage.
Apenas um corretor (membro) pode comprar ou vender títulos, portanto, investidores ou especuladores podem fazer transações apenas por meio de membros.
Funções e serviços da Bolsa de Valores
As seguintes funções são realizadas pela Bolsa de Valores -
Qualquer pessoa pode vender e comprar quaisquer títulos industriais, financeiros e governamentais. A Bolsa de Valores é um mercado organizado e pronto para fazer tudo isso.
A liquidez é fornecida pela bolsa de valores. Os investidores e especuladores podem comprar e vender seus títulos a qualquer momento.
A bolsa de valores oferece valor colateral aos títulos, o que é útil para o empréstimo do banco em condições fáceis.
O capital para o crescimento industrial é fornecido pela bolsa de valores que ajuda o investidor a participar do desenvolvimento industrial.
A tabela de preços e os relatórios são elaborados e publicados nos jornais e veiculados nas emissoras de TV pela bolsa de valores. É útil saber o verdadeiro valor dos investimentos. Com a ajuda disso, um investidor ou especulador pode conhecer o valor justo de mercado de seus títulos de acordo com as últimas tendências do mercado.
A listagem de títulos é incentivada pela bolsa de valores. Listagem de valores mobiliários significa - “uma permissão para negociar” que é dada pela bolsa de valores somente após o cumprimento das normas prescritas.
As empresas listadas devem fornecer as demonstrações financeiras, relatórios e outras demonstrações de tempos em tempos à bolsa de valores - necessário para manter o registro e decidir o valor dos títulos.
Assim, a bolsa de valores funciona como o centro de fornecimento de informações de negócios em uma plataforma.
Procedimentos para Negociar na Bolsa de Valores
Os procedimentos a seguir são normalmente seguidos para negociação na bolsa de valores -
Ninguém pode negociar diretamente em bolsa, portanto, qualquer pessoa que queira vender ou comprar títulos, necessita de uma corretora por meio da qual a venda ou compra de títulos possa ser feita.
Após a finalização de um membro ou corretor, comprador ou vendedor potencial dos valores mobiliários, faz um pedido de acordo com sua escolha, mencionando a quantidade provisória e o preço. A partir daí, a corretora abre uma nova conta para cada cliente e passa a negociar da melhor maneira possível.
Após obter um pedido, o corretor tenta finalizar o negócio entre o vendedor e o comprador. Após a finalização da transação, o vendedor e o comprador dos títulos enviam uma nota de compra e venda, respectivamente, mencionando o detalhe dos títulos negociados.
Finalmente, a liquidação da conta pode ser feita das seguintes três formas -
Quando a liquidação da conta é feita na data fixada e acordada, é denominado como “liquidation in full. ”
Quando apenas a diferença entre o preço acordado e o preço vigente é liquidada na data fixa, é chamado de "liquidação pelo pagamento da diferença".
Quando uma liquidação é transportada para o próximo período de liquidação, é conhecido como “transportada para o próximo período de liquidação”.
No caso, quando a compra está atrasada e a cobrança debitada pelo corretor ao comprador é conhecido como “contango”(A cobrança de Contango também é conhecida como“ Badla ”Charge) e no caso, onde a venda é atrasada pelo vendedor e a cobrança debitada pelo corretor é conhecida como“backwardation. ”
Operadores na Bolsa de Valores
A figura a seguir mostra as três operadoras da Bolsa de Valores -
Corretor
Conforme estudado anteriormente, ninguém pode negociar diretamente na bolsa de valores e todo vendedor ou comprador pretendido, que deseja vender ou comprar títulos, precisa negociar por meio de membros conhecidos como corretores. O corretor é devidamente certificado pelo SEBI (Stock and Exchange Board of India) sob sua regra de 1992. A adesão à bolsa de valores é restrita a um número determinado de membros, a pessoas financeiramente sólidas que tenham experiência suficiente na negociação de valores mobiliários.
Um corretor não pode comprar ou vender títulos em sua capacidade pessoal. Ele cobra comissão das partes, vendedores e compradores e negocia em nome de seus clientes não membros.
Sub-corretor
As corretoras não são membros da bolsa de valores e negociam apenas em nome dos membros ou corretoras registradas. A comissão é recebida pelos sub-corretores sobre os negócios por eles adquiridos, do total da comissão recebida pelos corretores. Sub corretores são conhecidos como “half commission men”E“remisiers" também.
Jobbers
Os jobbers são os negociantes independentes, que negociam com títulos por conta própria. Um jobber não pode vender ou comprar títulos em nome de outros, mas ele negocia títulos para seu próprio lucro através da flutuação dos preços. A diferença entre o preço de venda e o preço de compra de títulos é o lucro de um empreiteiro.
Termos importantes usados na Bolsa de Valores
A seguir estão os termos significativos mais comumente usados na bolsa de valores -
Bull- Os touros são aqueles corretores que esperam fortemente o aumento dos preços dos títulos e, com essa esperança, compram ações para vendê-las em um estágio posterior (quando o preço aumenta). Assim, o mercado em alta significa que a compra de títulos está em um lado muito mais alto, em vez de vender os títulos. Os touros primeiro compram títulos e os vendem quando o preço dos títulos está alto.
Bear- Bear é pessimista, que espera queda no preço de alguns títulos. Um urso primeiro vende seus títulos e compra em um estágio posterior, quando o preço dos títulos está baixo e a diferença de ambos é seu lucro.
Stag - Um investidor ou especulador cauteloso é conhecido como um stag. Stag não vende ou compra ações em suas mãos, mas tenta comprar ações de uma nova empresa com a esperança de que o preço dessas ações suba no futuro.
Blue Chips - Ações de empresas reconhecidas, renomadas, financeiramente sólidas e consolidadas.
Cash Shares- A liquidação de algumas das transações realizadas em dinheiro são conhecidas como ações em dinheiro. Essas transações são feitas por investidores reais e genuínos que desejam comprar ou vender ações para o propósito de investimento real.
Cleared Shares- Os especuladores são normalmente negócios neste tipo de ações. Nestes tipos de ações, a liquidação dos pagamentos é feita apenas pelos valores diferenciais; entretanto, a entrega real dos títulos não pode ser feita.
Carry Over or Badla System- O especulador ganha dinheiro ao prever o futuro. Se suas expectativas se concretizarem, eles lucram e, se não, perdem dinheiro. O especulador geralmente faz transações a termo, quando qualquer especulador encaminha suas transações de uma data de liquidação para outra, ele tem que pagar taxas chamadas de "cobrança Badla". A transação dessas naturezas é chamada de Sistema Badla.
Kerb Market - As transações feitas antes e depois do horário oficial são conhecidas como mercado meio-fio.
Short Selling - Venda a descoberto significa quando os grandes volumes de títulos são vendidos pelo especulador baixista sem realmente possuí-los.
Arbitrage- Os títulos são negociados em diferentes bolsas de valores e normalmente há uma pequena diferença de preços (entre diferentes bolsas de valores). Portanto, a arbitragem é praticada para tirar vantagem de taxas diferentes.
Primary Market - Mercado primário é o mercado em que novos valores mobiliários são emitidos para a formação de capital sob a forma de uma nova emissão ou sob a forma de uma emissão de direito aos acionistas existentes.
Secondary Market - Mercado secundário é o mercado onde as negociações subsequentes (compra e venda) de valores mobiliários são feitas, chamadas de mercado secundário e as transações são conhecidas como transações secundárias.
Group A Shares - As ações ativamente negociadas de empresas de renome são chamadas de ações do Grupo A.
Group B Shares - As ações não negociadas ativamente ou as ações de diferentes bolsas de valores são chamadas de ações do Grupo B.
SEBI
O Securities and Exchange Board of India (SEBI) é o conselho regulador. Ela regula os negócios da bolsa de valores na Índia, semelhante à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Para proteger os direitos dos investidores e garantir um crescimento ordenado do mercado de valores mobiliários, o SEBI surgiu por meio de uma Lei do Parlamento conhecida como “Lei do Conselho de Valores Mobiliários da Índia de 1992”.
OTCEI
O Over the Counter Exchange of India (OTCEI) foi estabelecido na Índia em 1990. É o conceito mais recente e uma nova maneira de fazer negócios com valores mobiliários na Índia, semelhante ao câmbio eletrônico nos Estados Unidos. Os corretores localizados em diferentes regiões comunicam-se através dos meios de tecnologia mais recentes, como telefones, faxes, telemóveis e computadores.
Os seletores podem selecionar os preços mostrados na tela do computador entre os mercados competitivos, sem reunião de corretores. É a forma mais eficiente, econômica e corajosa de negociar valores mobiliários. Os preços de mercado mais recentes dos títulos são exibidos nas telas dos computadores. Desde então, a listagem dos títulos não é exigida na OTCEI, portanto, é a forma mais adequada para as pequenas e médias empresas.
Mercado de balcão da Índia
Os corretores exigem e mantêm os seguintes livros de contas de acordo com as regras do SEBI, 1992 -
Livro caixa
Livro do Banco (Livro de Passe)
Contabilidade geral
Livro de clientes
Registro de Transação
Journal
Registro de documentos (mostrando detalhes dos títulos recebidos e entregues)
Livro de contrato de membros
Duplicatas de notas de contrato emitidas para clientes
Consentimento escrito de clientes
Livros de depósito de margem
Registro de contas de sub corretores
Um acordo com um Sub-Broker.