Mercado Monetário Internacional

UMA money marketé um dos mercados financeiros mais seguros disponíveis para transações de moeda. É freqüentemente usado por grandes instituições financeiras, grandes corporações e governos nacionais. Os investimentos feitos nos mercados monetários são geralmente por um período muito curto de tempo e, portanto, são comumente conhecidos comocash investments.

O Mercado Monetário Internacional

O mercado monetário internacional é um mercado onde são realizadas transações internacionais de moeda entre vários bancos centrais de países. As transações são realizadas principalmente com base em ouro ou dólar norte-americano. As operações básicas do mercado monetário internacional incluem o dinheiro emprestado ou emprestado pelos governos ou pelas grandes instituições financeiras.

O mercado monetário internacional é governado pelas políticas de transações monetárias transnacionais das moedas de várias nações. A principal responsabilidade do mercado financeiro internacional é administrar o comércio de moedas entre os países. Este processo de troca da moeda de um país com outro também é conhecido comoforex trading.

Ao contrário dos mercados de ações, o mercado monetário internacional vê transferências de fundos muito grandes. Os participantes do mercado não são indivíduos; são instituições financeiras muito grandes. Os investimentos no mercado monetário internacional são menos arriscados e, consequentemente, os retornos obtidos com os investimentos também são menores. O melhor e mais popular método de investimento no mercado financeiro internacional é viamoney market mutual funds ou treasury bills.

Note- O mercado monetário internacional lida com grandes somas de comércio internacional de moeda diariamente. O Banco de Compensações Internacionais revelou que o giro diário de um mercado de câmbio tradicional é de cerca de US $ 1880 bilhões.

Alguns dos principais participantes do mercado financeiro internacional são -

• Citigroup
• Banco alemão
• HSBC
• Barclays Capital
• UBS AG
• Royal Bank of Scotland
• Banco da América
• Goldman Sachs
• Merrill Lynch
• JPMorgan Chase

O mercado monetário internacional mantém registro das taxas de câmbio entre pares de moedas regularmente. Faixas de moeda, taxa de câmbio fixa, regime de taxa de câmbio, taxas de câmbio vinculadas e taxas de câmbio flutuantes são os índices comuns que governam o mercado monetário internacional de maneira sutil.

O Mercado Monetário Internacional

O Mercado Monetário Internacional (IMM) foi formado em dezembro de 1971 e estabelecido em maio de 1972. As raízes do IMM podem ser vinculadas ao acabamento de Bretton Woods por meio do Acordo Smithsonian de 1971 e, em seguida, à abolição de Nixon da conversibilidade do dólar americano em ouro.

O IMM foi formado como uma entidade separada da Chicago Mercantile Exchange (CME). No final de 2009, a IMM era a segunda maior bolsa de futuros em termos de volume de moeda do mundo. O principal objetivo do IMM é negociar futuros de moeda. É comparativamente um novo produto que foi anteriormente estudado pelos acadêmicos como uma ferramenta para operar um mercado de câmbio de livre negociação para iniciar o comércio entre as nações.

As primeiras transações de futuros incluíram transações de moedas contra o dólar americano, como a libra esterlina, o franco suíço, o marco alemão, o dólar canadense, o iene japonês e o franco francês. O dólar australiano, o euro, moedas de mercados emergentes como o rublo russo, o real brasileiro, a lira turca, o forint húngaro, o zloty polonês, o peso mexicano e o rand sul-africano também foram posteriormente introduzidos.

As desvantagens dos futuros de moedas

O desafio do IMM era conectar os valores dos contratos de câmbio do IMM com o mercado interbancário, que era o meio proeminente de negociação de moeda na década de 1970. O outro aspecto era como permitir que o IMM se tornasse o melhor e uma bolsa flutuante.

Para conter esses aspectos, as firmas-membro de compensação foram autorizadas a atuar como arbitradores entre os bancos centrais e o IMM para permitir mercados ordenados entre os spreads de compra e venda.

Posteriormente, o Continental Bank of Chicago foi incorporado como agente de entrega de contratos. Esses sucessos iniciais levaram a uma competição acirrada por novos produtos futuros.

O Chicago Board Options Exchange era um concorrente. Recebeu o direito de negociar futuros de bônus dos EUA de 30 anos, enquanto o IMM obteve o direito oficial de negociar contratos de eurodólar. Os Eurodólares eram um contrato de taxa de juros de 90 dias liquidado em dinheiro e não em qualquer entrega física.

Os eurodólares mais tarde se tornaram o "Mercado de euromoedas", que eram usados ​​principalmente pela Organização para os Países Exportadores de Petróleo (OPEP). A OPEP exigia o pagamento do petróleo em dólares americanos.

Este aspecto de liquidação em dinheiro posteriormente introduziu futuros de índice conhecidos como Índice IMM. As liquidações em dinheiro também permitiram que o IMM fosse posteriormente conhecido como "mercado à vista", porque as negociações eram instrumentos de curto prazo sensíveis às taxas de juros.

Um sistema para transações

À medida que a competição crescia, um sistema de transação para lidar com as transações no IMM era necessário. O CME e a Reuters Holdings introduziram o Post Market Trade (PMT) para transações eletrônicas automatizadas em todo o mundo. O sistema se tornou a única entidade de compensação a ligar os principais centros financeiros, como Tóquio e Londres.

Agora, PMT é chamado Globex,que trata não apenas de compensação, mas também de comércio eletrônico para comerciantes em todo o mundo. Em 1976, as letras do Tesouro dos EUA começaram a ser negociadas no IMM. Os contratos futuros de letras do Tesouro foram introduzidos em abril de 1986 e foram aprovados pela Commodities Futures Trading Commission.

Crises financeiras e liquidez

Em crises financeiras, os bancos centrais precisam fornecer liquidez para estabilizar os mercados, uma vez que os riscos podem ser negociados com prêmios (taxas monetárias) para as taxas-alvo de um banco. Os banqueiros centrais então precisam infundir liquidez aos bancos que negociam e controlam as taxas. Estes são conhecidos comorepo rates, e estes são negociados via IMM.

Os mercados repo permitem que os bancos participantes ofereçam refinanciamento rápido no mercado interbancário, independentemente de quaisquer limites de crédito para suavizar o mercado.

Um mutuário deve penhorar ativos securitizados, como patrimônio, em troca de dinheiro para permitir que suas operações continuem.