Gestão de portfólio global

Global Portfolio Management, também conhecido como International Portfolio Management ou Foreign Portfolio Management,refere-se ao agrupamento de ativos de investimento de mercados internacionais ou estrangeiros, em vez dos domésticos. O agrupamento de ativos no GPM concentra-se principalmente em títulos. Os exemplos mais comuns de gerenciamento de portfólio global são -

  • Compra de ações de uma empresa estrangeira
  • Compra de títulos emitidos por um governo estrangeiro
  • Aquisição de ativos em uma empresa estrangeira

Fatores que afetam o investimento de portfólio global

O Global Portfolio Management (GPM) requer uma compreensão aguda do mercado em que o investimento deve ser feito. Os principais fatores financeiros do país estrangeiro são os fatores que afetam o GPM. A seguir estão os fatores mais importantes que influenciam as decisões do GPM.

Taxas de impostos

As taxas de impostos sobre dividendos e juros ganhos são um grande influenciador do GPM. Os investidores geralmente optam por investir em um país onde os impostos aplicados sobre os juros ganhos ou dividendos adquiridos são baixos. Os investidores normalmente calculam os ganhos potenciais após os impostos que obterão de um investimento feito em títulos estrangeiros.

Taxa de juros

As altas taxas de juros são sempre um grande atrativo para os investidores. O dinheiro geralmente flui para países que têm altas taxas de juros. No entanto, as moedas locais também não devem enfraquecer no longo prazo.

Taxas de câmbio

Quando os investidores investem em títulos em um país internacional, seu retorno é principalmente afetado por -

  • A mudança aparente no valor do título.
  • As flutuações no valor da moeda em que o título é administrado.

Os investidores geralmente mudam seus investimentos quando o valor da moeda em uma nação que eles investem enfraquece mais do que o previsto.

Modos de gerenciamento de portfólio global

Títulos estrangeiros ou recibos de depósito podem ser comprados diretamente na bolsa de valores de um determinado país. Dois conceitos são importantes aqui, os quais podem ser categorizados comoPortfolio Equity e Portfolio Bonds. Esses são os melhores modos de GPM. Uma breve explicação é fornecida abaixo.

Patrimônio da carteira

O patrimônio líquido inclui entradas líquidas de títulos patrimoniais que não os registrados como investimento direto e incluindo ações, ações, recibos de depósito (americanos ou globais) e compras diretas de ações nos mercados de ações locais por investidores estrangeiros.

Títulos de carteira

Normalmente, os títulos são investimentos de médio a longo prazo. O investimento em títulos de carteira pode ser adequado para você se -

  • Você tem fundos adicionais para investir.
  • Você busca renda, potencial de crescimento ou uma combinação dos dois.
  • Você não se importa em bloquear seu investimento por cinco anos, de preferência mais.
  • Você está pronto para assumir alguns riscos com seu dinheiro.
  • Você é um contribuinte da categoria de taxa básica, superior ou adicional.

Global Mutual Funds

Os fundos mútuos globais podem ser um modo preferencial se o investidor quiser comprar as ações de um fundo mútuo diversificado internacionalmente. Na verdade, é útil se houver fundos mútuos abertos disponíveis para investimento.

Fundos de países fechados

Os fundos fechados investem em títulos internacionais contra a carteira. Isso é útil porque as taxas de juros podem ser mais altas, tornando mais lucrativo ganhar dinheiro naquele país específico. É uma forma indireta de investir em uma economia global. No entanto, em tais investimentos, o investidor não tem amplo espaço para colher os benefícios da diversificação, pois os riscos sistemáticos não são redutíveis nessa extensão.

Desvantagens do gerenciamento de portfólio global

O gerenciamento de portfólio global também tem suas desvantagens. Os mais importantes estão listados abaixo.

  • Unfavorable Exchange Rate Movement- Os investidores não podem ignorar a probabilidade de mudanças nas taxas de câmbio em um país estrangeiro. Isso está além do controle dos investidores. Essas mudanças influenciam muito o valor total da carteira estrangeira e os ganhos do investimento. O enfraquecimento da moeda também reduz o valor dos títulos.

  • Frictions in International Financial Market- Pode haver vários tipos de atritos de mercado em uma economia estrangeira. Esses atritos podem resultar de controle governamental, mudanças nas leis tributárias e custos de transação explícitos ou implícitos. O fato é que os governos buscam ativamente administrar os fluxos financeiros internacionais. Para isso, utilizam diferentes formas de mecanismos de controle, como impostos sobre fluxos internacionais de IED e restrições aplicadas à saída de fundos.

  • Manipulation of Security Prices- O governo e corretores poderosos podem influenciar os preços dos títulos. Os governos podem influenciar fortemente os preços, modificando suas políticas monetárias e fiscais. Além disso, as instituições do setor público e os bancos engolem grande parte dos títulos negociados nas bolsas de valores.

  • Unequal Access to Information- Grandes diferenças culturais podem ser uma barreira para o GPM. É difícil divulgar e adquirir as informações pelos investidores internacionais com antecedência. Se as informações são difíceis de obter, é difícil agir racionalmente e de maneira prudente.