Tipos de Mercado de Câmbio

O mercado de câmbio estrangeiro é uma rede global on-line onde os comerciantes e investidores compram e vendem moedas. Não tem localização física e funciona 24 horas por dia durante 5-1 / 2 dias por semana.

Os mercados de câmbio são um dos mercados financeiros mais importantes do mundo. Seu papel é de extrema importância no sistema de pagamentos internacionais. Para desempenhar seu papel com eficiência, é necessário que suas operações / negócios sejam confiáveis. Trustworthy está preocupado com o cumprimento das obrigações contratuais. Por exemplo, se duas partes celebraram um contrato a termo de um par de moedas (significa que uma está comprando e a outra vendendo), ambas devem estar dispostas a honrar sua parte do contrato, conforme o caso.

A seguir estão os principais mercados de câmbio -

• Spot Markets

• Mercados Futuros

• Mercados Futuros

• Mercado de opções

• Mercados de swap

Swaps, Futuro e Opções são chamados de derivativos porque derivam seu valor das taxas de câmbio subjacentes.

Mercado Spot

Essas são as transações mais rápidas envolvendo moeda no mercado de câmbio. Este mercado oferece pagamento imediato aos compradores e vendedores de acordo com a taxa de câmbio atual. O mercado à vista responde por quase um terço de todas as operações de câmbio, e as transações geralmente levam um ou dois dias para serem liquidadas. Isso permite que os negociantes se abram à volatilidade do mercado de câmbio, que pode aumentar ou diminuir o preço, entre o acordo e a negociação.

Há um aumento no volume de transações à vista no mercado de câmbio. Essas transações são principalmente na forma de compra e venda de notas de moeda, saque de cheques de viagem e transferências por meio de sistemas bancários. A última categoria responde por quase 90 por cento de todas as transações à vista são realizadas exclusivamente para bancos.

De acordo com a estimativa do Banco de Pagamentos Internacionais (BIS), o volume diário de transações à vista é de cerca de 50% de todas as transações nos mercados de câmbio. Londres é o centro do mercado de câmbio estrangeiro. Gera o maior volume e é diverso com as moedas negociadas.

Principais participantes no mercado de câmbio à vista

Vamos agora aprender sobre os principais participantes do mercado de câmbio à vista.

Bancos comerciais

Esses bancos são os principais players do mercado. Os bancos comerciais e de investimento são os principais participantes do mercado de câmbio estrangeiro; eles não apenas negociam em seu próprio nome, mas também para seus clientes. Uma grande parte do comércio vem do comércio de moedas cedidas pelo banco para ganhar com os movimentos do câmbio. A transação interbancária é feita caso o volume de transação seja grande. Para intermediação de pequeno volume de câmbio, pode-se procurar uma corretora.

Bancos centrais

Bancos centrais como o RBI na Índia (RBI) intervêm no mercado para reduzir as flutuações cambiais da moeda do país (como o INR, na Índia) e para garantir uma taxa de câmbio compatível com as necessidades da economia nacional. Por exemplo, se a rupia mostra sinais de depreciação, o RBI (banco central) pode liberar (vender) uma certa quantia em moeda estrangeira (como o dólar). Este aumento da oferta de moeda estrangeira irá interromper a depreciação da rúpia. A operação inversa pode ser feita para impedir que a rupia valorize muito.

Negociantes, corretores, arbitradores e especuladores

Os revendedores estão envolvidos em comprar na baixa e vender na alta. As operações desses dealers estão voltadas para o atacado e a maioria de suas transações são de natureza interbancária. Às vezes, os revendedores podem ter que negociar com empresas e bancos centrais. Eles têm baixos custos de transação, bem como spread muito pequeno. As transações de atacado respondem por 90% do valor total das negociações de câmbio.

Mercado Futuro

No contrato a termo, duas partes (duas empresas, individuais ou agências nodais do governo) concordam em fazer uma negociação em alguma data futura, a um preço e quantidade declarados. Nenhum depósito de segurança é exigido, pois nenhum dinheiro muda de mãos quando o acordo é assinado.

Por que a contratação direta é útil?

A contratação a termo é muito valiosa em hedge e especulação. O cenário clássico de aplicação de hedge por meio de contrato a termo é o de um agricultor de trigo a termo; vender sua colheita a um preço fixo conhecido para eliminar o risco de preço. Da mesma forma, uma fábrica de pães deseja comprar pão antecipadamente, a fim de auxiliar no planejamento da produção sem o risco de flutuações de preços. Existem especuladores que, com base em seus conhecimentos ou informações, prevêem um aumento no preço. Eles então operam (compram) no mercado a termo em vez de no mercado à vista. Agora, esse especulador entraria comprado no mercado a termo, esperaria que o preço subisse e depois o venderia a preços mais altos; assim, obtendo lucro.

Desvantagens dos mercados futuros

Os mercados futuros apresentam algumas desvantagens. As desvantagens são descritas abaixo em breve -

• Falta de centralização da negociação

• Ilíquido (porque apenas duas partes estão envolvidas)

• Risco de contraparte (risco de inadimplência está sempre lá)

Nas duas primeiras questões, o problema básico é que há muita flexibilidade e generalidade. O mercado a termo é como duas pessoas lidando com um contrato imobiliário (duas partes envolvidas - o comprador e o vendedor) uma contra a outra. Agora, os termos do contrato do negócio são de acordo com a conveniência das duas pessoas envolvidas no negócio, mas os contratos podem ser não negociáveis ​​se mais participantes estiverem envolvidos. O risco de contraparte está sempre envolvido no mercado a prazo; quando uma das duas partes da transação decide declarar falência, a outra sofre.

Outro problema comum no mercado a termo é - quanto maior o período de tempo durante o qual o contrato a termo está aberto, maiores são os movimentos de preços potenciais e, portanto, maior é o risco de contraparte envolvido.

Mesmo no caso de negociação em mercados a prazo, a negociação tem contratos padronizados e, portanto, evita o problema de iliquidez, mas o risco de contraparte sempre permanece.

Mercados Futuros

Os mercados futuros ajudam com soluções para uma série de problemas encontrados nos mercados futuros. Os mercados futuros funcionam em linhas semelhantes aos mercados futuros em termos de filosofia básica. No entanto, os contratos são padronizados e a negociação é centralizada (em uma bolsa de valores como NSE, BSE, KOSPI). Não há risco de contraparte envolvido, uma vez que as bolsas possuem uma clearing corporation, que se torna contraparte de ambos os lados de cada transação e garante a negociação. O mercado futuro é altamente líquido em comparação com os mercados a prazo, pois um número ilimitado de pessoas pode entrar na mesma negociação (como comprar FEB NIFTY Future).

Mercado de Opções

Antes de aprendermos sobre o mercado de opções, precisamos entender o que é uma opção.

O que é uma opção?

Uma opção é um contrato que dá ao comprador das opções o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o subjacente em uma data (e hora) futura fixa e a um preço fixo. A call option dá o direito de comprar e um put optiondá o direito de vender. Como as moedas são negociadas em par, uma moeda é comprada e outra vendida.

Por exemplo, uma opção de compra de dólares americanos ($) por rúpias indianas (INR, moeda base) é uma opção de compra em USD e uma opção de venda em INR. O símbolo para isso será USDINR ou USD / INR. Por outro lado, uma opção de vender USD por INR é uma opção de venda em USD e uma opção de compra de INR. O símbolo para este comércio será como INRUSD ou INR / USD.

Opções de moeda

As opções de moeda fazem parte dos derivativos de moeda, que surgiram como uma nova classe de ativos importante e interessante para os investidores. A opção de moeda oferece uma oportunidade de aceitar a taxa de câmbio e cumprir os objetivos de investimento e hedge.

Fatores que afetam os preços das opções de moeda

A tabela a seguir mostra os fatores que afetam os preços das opções de moeda -