Bank Mngmt - Teoria de Gestão de Liquidez

Prováveis ​​contradições entre os objetivos de liquidez, segurança e rentabilidade quando vinculados a um banco comercial. Esforços têm sido feitos por economistas para resolver essas contradições, apresentando algumas teorias de vez em quando.

Na verdade, essas teorias monitoram a distribuição dos ativos considerando esses objetivos. Essas teorias são referidas como teorias de gestão de liquidez, que serão discutidas mais adiante neste capítulo.

Teoria do Empréstimo Comercial

A teoria do empréstimo comercial ou da doutrina das contas reais afirma que um banco comercial deve encaminhar apenas empréstimos produtivos autoliquidáveis ​​de curto prazo para organizações empresariais. Os empréstimos destinados a financiar a produção e a evolução dos bens nas fases sucessivas de produção, armazenamento, transporte e distribuição são considerados empréstimos autoliquidáveis.

Essa teoria também afirma que sempre que os bancos comerciais fazem empréstimos produtivos autoliquidáveis ​​de curto prazo, o banco central deve emprestar aos bancos com a garantia de tais empréstimos de curto prazo. Esse princípio garante o grau apropriado de liquidez para cada banco e a oferta de moeda adequada para toda a economia.

Esperava-se que o banco central aumentasse ou apagasse as reservas bancárias por meio do redesconto dos empréstimos aprovados. Quando os negócios começaram a crescer e as necessidades de comércio aumentaram, os bancos conseguiram capturar reservas adicionais por meio do redesconto de títulos com os bancos centrais. Quando os negócios caíram e as necessidades do comércio diminuíram, o volume de redesconto de letras cairia, a oferta de reservas bancárias e a quantidade de crédito e dinheiro bancários também diminuiriam.

Vantagens

Esses empréstimos produtivos autoliquidáveis ​​de curto prazo adquirem três vantagens. Primeiro, eles adquirem liquidez para que se liquidem automaticamente. Em segundo lugar, como amadurecem no curto prazo e têm ambições produtivas, não há risco de incorrerem em dívidas incobráveis. Terceiro, esses empréstimos têm alta produtividade e geram receita para os bancos.

Desvantagens

Apesar das vantagens, a teoria do empréstimo comercial apresenta alguns defeitos. Em primeiro lugar, se um banco se recusar a conceder um empréstimo até que o antigo seja pago, o tomador desanimado terá de minimizar a produção, o que acabará afetando a atividade empresarial. Se todos os bancos seguirem a mesma regra, isso pode resultar na redução da oferta de dinheiro e do custo na comunidade. Como resultado, torna impossível para os devedores existentes reembolsar seus empréstimos a tempo.

Em segundo lugar, essa teoria acredita que os empréstimos são autoliquidáveis ​​em circunstâncias econômicas normais. Se houver depressão, a produção e o comércio se deterioram e o devedor deixa de pagar a dívida no vencimento.

Terceiro, essa teoria desconsidera o fato de que a liquidez de um banco depende da vendabilidade de seus ativos líquidos e não de letras reais. Garante segurança, liquidez e rentabilidade. O banco não precisa depender de vencimentos em tempos de dificuldade.

Quarto, o demérito geral dessa teoria é que nenhum empréstimo é autoliquidável. Um empréstimo concedido a um varejista não é autoliquidável se os itens comprados não forem vendidos aos consumidores e ficarem com o varejista. Em palavras simples, um empréstimo para ter sucesso envolve um terceiro. Nesse caso, os consumidores são o terceiro, além do credor e do devedor.

Teoria da Mudança

Essa teoria foi proposta por HG Moulton, que insistiu que, se os bancos comerciais continuarem, uma quantidade substancial de ativos pode ser transferida para outros bancos por dinheiro, sem qualquer perda de material. Em caso de exigência, não há necessidade de depender de prazos.

Essa teoria afirma que, para que um ativo seja perfeitamente transferível, ele deve ser diretamente transferível sem qualquer perda de capital quando houver necessidade de liquidez. É utilizado especificamente para aplicações financeiras no mercado de curto prazo, como letras do tesouro e letras de câmbio, que podem ser vendidas diretamente sempre que houver necessidade de captação de recursos por parte dos bancos.

Mas, em circunstâncias gerais, quando todos os bancos exigem liquidez, a teoria da mudança precisa que todos os bancos adquiram esses ativos, que podem ser transferidos para o banco central, que é o credor de último recurso.

Vantagem

A teoria da mutabilidade tem elementos positivos de verdade. Agora os bancos obtêm ativos sólidos que podem ser transferidos para outros bancos. Ações e debêntures de grandes empresas são bem-vindas como ativos líquidos acompanhados de letras do tesouro e de câmbio. Isso motivou empréstimos a prazo por parte dos bancos.

Desvantagem

A teoria da deslocabilidade tem seus próprios deméritos. Em primeiro lugar, apenas a possibilidade de troca de ativos não proporciona liquidez ao sistema bancário. Depende totalmente das condições econômicas. Em segundo lugar, essa teoria negligencia a depressão aguda, as ações e debêntures não podem ser transferidas para outras pelos bancos. Em tal situação, não há compradores e todos os que os possuem querem vendê-los. Terceiro, um único banco pode ter ativos transferíveis em quantidades suficientes, mas se tentar vendê-los quando houver uma corrida ao banco, poderá afetar adversamente todo o sistema bancário. Quarto, se todos os bancos simultaneamente começarem a transferir seus ativos, isso terá efeitos desastrosos tanto para os credores quanto para os tomadores de empréstimos.

Teoria da Renda Antecipada

Essa teoria foi proposta por HV Prochanow em 1944 com base na prática de concessão de empréstimos a prazo pelos bancos comerciais dos Estados Unidos. Essa teoria afirma que, independentemente da natureza e característica do negócio do tomador de empréstimo, o banco planeja a liquidação do empréstimo a prazo com base na receita esperada do tomador. Um empréstimo a prazo tem uma duração superior a um ano e uma duração inferior a cinco anos.

Admite-se contra a hipoteca (penhor como caução) de máquinas, estoque e até bens imóveis. O banco limita as atividades financeiras do mutuário ao conceder o empréstimo. Ao emprestar um empréstimo, o banco considera a garantia junto com os ganhos previstos do mutuário. Assim, um empréstimo do banco é pago em prestações pelos ganhos futuros do tomador do empréstimo, em vez de dar uma quantia única no vencimento do empréstimo.

Vantagens

Esta teoria domina a teoria do empréstimo comercial e a teoria da capacidade de troca, pois satisfaz os três objetivos principais de liquidez, segurança e lucratividade. A liquidez é liquidada com o banco quando o tomador do empréstimo economiza e paga o empréstimo regularmente após certo período de tempo em prestações. Ele cumpre o princípio de segurança, pois o banco permite confiar em uma boa garantia, bem como na capacidade do mutuário de pagar o empréstimo. O banco pode usar suas reservas excedentes em empréstimos a prazo e está convencido de uma renda regular. Por último, o empréstimo a prazo é altamente rentável para a comunidade empresarial que arrecada fundos a médio prazo.

Desvantagens

A teoria da receita prevista não está isenta de deméritos. Essa teoria é um método para examinar a qualidade de crédito de um tomador de empréstimo. Dá ao banco condições para examinar o potencial de um mutuário de reembolsar favoravelmente um empréstimo dentro do prazo. Também não atende às necessidades de caixa de emergência.